Nesrine Samet

Persistance Des Performances Des Hedge Funds: À L'épreuve De La Crise Financière Nesrine Samet French edition

La recherche menée propose une contribution à l'analyse de la performance des hedge funds dans un contexte d'instabilité des marchés financiers. Ce travail tourne autour de deux axes de réflexions. Le premier axe se propose d'examiner la structure de dépendance entre les mesures alternatives de performance absolue, en mettant en évidence l'impact du changement de base de données et de période d'analyse sur le classement des indices. Ce travail montre que l'évaluation de la performance et la dépendance entre les indicateurs sont des éléments fortement sensibles à la période d'analyse. De plus, cette analyse confirme qu'il n'existe pas d'indice "universel" pouvant représenter l'univers des hedge funds. Le deuxième axe de réflexion est lié à l'analyse de la stabilité des performances des hedge funds sur trois horizons: le court terme, le moyen terme et le long terme. Il ressort de cette étude que la persistance des performances des hedge funds n'est pas un phénomène de long terme et que le niveau de persistance est fortement dépendant de la stratégie d'investissement et de l'indicateur de performance utilisé.